狂热尽头“中国芯片人”没有狂欢

　　2024年，半导体圈送来不少开喷鼻槟时辰：英伟达市值冲上全球第一，成为芯片圈当红炸子鸡，61岁的黄仁勋成为全球政商圈最受关心的人物之一；中国的同业们则正在这一年的岁暮，赶上了人工智能的时代列车——寒武纪、中芯国际等算力、制制和设备公司持续大涨。只不外，行业的高光时辰和热闹，从来都只属于少数玩家，大大都人履历的是更趋于沉着和慢热的2024。过去一年，我们听到了创业者、商业商、投资人等分歧范畴一线从业者的声音，他们履历的是车企客户账期拉长，中低端芯片抛售内卷，成熟制程设备需求下滑，VC/PE因退出通道收窄起头隆重乐不雅。。。。。。大部门人的际遇都不不异但却抱有共识——庆贺都是别人的，中国芯片人，还没送来开喷鼻槟的狂欢时辰。取前几年比拟，2024年中国IC设想行业正处正在低谷，发卖额年增加率只要11。9%，第一次低于全球半导体增加程度。而正在2023年，国内IC设想可谓火爆，赛道上拥堵着近3500位玩家，大大都次要做中低端芯片产物。叶茂常了这段可谓疯狂的汗青，他说：“其时产能过剩，良多公司面对资金压力，有些公司本来就不盈利，但同业价钱都低，(他们)不得不抛售。”中国新能源车正在2015年快速兴起，按照中国汽车畅通协会乘用车市场消息联席分会的数据显示，2021年，中国新能源乘用车占全球总销量的比例为52％，2022年跨越63％，到2024年10月，这一占比以至高达76％。高增加布景下，本钱一度涌向车规芯片设想，以至“非车规不谈”，芯驰科技、四维图新、芯海科技等车规芯片设想公司正在这一阶段纷纷出现，庞大的市场前景摆正在草创企业面前，但车企的超长账期也让上述公司。前不久，特斯拉全球副总裁正在微博上晒出一张《中国新能源汽车制制商向供应商付款时间变化》的图片，数据显示特斯拉的平均账期结清正在2023年曾经下调至100天，其他次要公司的账期最长达到了300天，供应商资金回笼的艰苦可见一斑。芯潮IC向多个信源处，特斯拉拿出的数据正在业内属于常规环境，欧美等外企客户最多有两个月的账期，对代办署理商风险不大，并且必定会付款。“但国内有些车厂环境比力离谱，他们没有准信，”有业内人士透露：“（账期一般）6个月、一年以至有时还要催账，有些车企平均账期能达300多天，并且你期待300多天后，很可能拿到的是汇票，而非现金，芯片设想公司承兑汇票的资金压力很是大，但现金可能还需要再等3到6个月。”有人戏称这是“幸福的烦末路”，但合作洗牌从不等人，大师上市的上市，倒闭的倒闭。现在市场已遍及认为：IC设想能国产替代的都曾经实现了。中国半导体行业协会合成电设想分会理事长魏少军传授正在前不久的一场分享中也提到，国产IC设想根基完成了前期“以空间换时间”的成长使命，接下来就必需考虑差同化，通过量变激发量变。客岁，叶茂常所正在的企业正在之前的产物根本上新增了MCU产物线。据他引见，这颗MCU更像是异构芯片，包含可编程逻辑，客户能够拿它实现很多通用MCU无法实现的功能，价钱却相差无几，极具性价比。“我们的产物很是出格，命运也不错，本年保守的营业发卖相对平稳，而MCU的销量纯粹是增量。假设按照往年市场表示，我们提前两年推出这个产物必定会市场，但正在本年市场遇冷的下，我认为曾经很好了。”对于IC设想公司而言，展会已经是营销拓客的主要渠道之一，但本年，国内的半导体展会环绕IC设想的逐步降温，半导体设备、材料、零部件等从题则起头走热，根基每个月城市有一场相关的展会，以至有些机构从未办过半导体展会，也跨界而来。国际半导体财产协会（SEMI）CEO 阿吉特·马诺查暗示：“半导体系体例制范畴的投资估计将持续3年呈现增加态势，这反映了该财产正在支持全球经济、鞭策手艺立异方面所饰演的主要脚色。出格是自2024年年中以来，芯片设备发卖额的前景变得更为乐不雅，特别是中国和AI相关范畴的投资超乎预期。”以晶圆代工龙头企业中芯国际为例，按照朴直证券研报，因为全球设备供应链交货周期好转，岁尾前设备出场数量较之前预测大幅添加，2024H1中芯国际本钱开支金额为44。9亿美金，跨越2023年全年现实本钱开支74。66亿美金的对折。此外，12寸晶圆求过于供，中芯国际扩产动做加快，34万片扩产打算由前期方针每年增加3-5万片12寸晶圆，提拔至预期24年岁尾添加6万片/月12英寸片产能。毕马威中国半导体行业审计从管合股人李吉鸣也曾提出，正在当前国际经济下，半导体材料、零部件和设备等根本财产的国产化机遇次要集中正在半导体设备及零部件市场、硅片和光刻胶以及先辈封拆手艺等范畴。“包罗建厂正在内，仅前、后道设备就需要上百种，国产设备备受等候，并且这个预期可能曾经落地，后面的本钱也相对乐不雅。”叶茂常弥补。“2024年生意欠好做，需求是下滑的，买卖数量也下降较着。”盈球半导体上海公司总司理陈实告诉芯潮IC。陈实所正在的盈球半导体次要做半导体二手设备的期货商业——从美、日、韩等国度的Fab厂采购半导体设备，颠末翻新、升级后再进行发卖，价值不大的设备则会把设备拆成零部件出售。凡是，二手设备的价钱大约正在新机的70%摆布，有良多设备大要是落正在50%摆布。这对于预算无限或不逃求最尖端手艺的厂商而言，是一个很是吸惹人的选择。如前文所述，国内晶圆代工、存储企业这几年都正在疯狂扩产，特别是存储范畴，中国也成为全球最大的半导体二手设备市场。正在陈实看来，存储企业以及先辈制程的Fab厂本年仍然有较大的设备采购需求，但二手设备次要笼盖成熟制程，而受下逛消费市场需求减缓影响，2024年成熟制程Fab厂已趋饱和，不再有大量的扩产需求，这是二手设备遇冷的环节缘由。陈实暗示，疫情期间，消费端求过于供，Fab厂都是满产、以至超负荷运转，要快速扩充产能最好的法子是采购二手设备，翻新后就能够用。做为对比，良多设备原厂彼时交期曾经排到18以至24个月当前，底子没法满脚客户需求，二手设备也就水涨船高。影响设备发卖的另一个要素是不竭升级的出口管制条例，二手设备商也正在不竭地调整应对，鞭策营业合规。“新规一出，良多之前能够出口到中国的设备，哪怕是二手设备，现正在也不克不及出口了。”陈实说。以ASML浸湿式光刻机NXT1980为例，新规出来前，全新的NXT1980可免得许可进入中国，然而2023年新规公布之后，不单全新的NXT1980进入中国要荷兰发许可证，连二手的NXT1970也遭到同样的，这对二手设备厂商来说实正在不算一件功德。“好比光刻机，临时还替代不了；中高端的量测设备也是，但颗粒检测现正在需求下降了；高端的涂胶显影配备，国内客户仍是但愿买日本的；40纳米到28纳米的等离子体加强化学气相堆积设备，良多用户仍是会买应材这种进供词应商的产物。”陈启是一名前一级市场投资人，正在他看来，国产设备公司曾经把能做的都做到了“不离十”，后面将进入深水区去“啃硬骨头”。“北方华创的高选择比刻蚀，锗硅外延设备；中微的低压化学气相堆积，高深宽比刻蚀；拓荆正在薄膜堆积方面份额持续攀升，进入国内存储制程，还有一些新，好比稷以科技的炉管式原子层堆积设备也从科意手上抢到不少订单。”陈启说。到2024年岁尾，陈实手里还有不少设备正在等“有缘的买家”，他说若是2024年沉来一遍，必然会建议少囤些设备，让库存更乐不雅一点。成立六年的三伍微电子，正在人才聘请上有亲身感触感染，三伍微创始人钟林暗示，短短三年，正在芯片人才聘请上呈现了180°反转。“以前是企业找人，现正在是人找企业。最火的时候都是为了抢人，正在校研三的人都抢不到了，就抢研二的，但到了本年，之前良多聘请不到的人才思愿来公司面试了。面临这个环境创业公司也很犹疑，薪水高了给不起，薪水给低了人才入职后心态也不会好，有些人会感觉我曾经降薪了，为什么还要拼命加班干。”三伍微电子专注于Wi-Fi FEM，目前从打IoT市场，正值客户普遍铺开的时间节点，公司还需要更多人才插手。#2024芯片人群像#，芯潮IC深度对话三伍微电子创始人、「钟林谈芯」从理人钟林，聊聊2024年，IC设想行业的那些事“因为产物获得了市场承认，我们本年拿订单比之前更容易，年度方针根基都实现。”钟林告诉芯潮IC。3年前，三伍微取福州大学校企合做，成立集成电结合研发核心，处理了人才供给。但正在上海、，深圳等芯片设想的前沿城市，雷同的就业聘请烦末路还有良多。人才供需不婚配说到底取芯片设想的“过度卷低端”相关，总结起来9个字：“加班多” “晋升难” “项目砍”。举个例子，本来需要100小我用一年来完成的项目，老板会想法子卷到半年完成，或者50小我一年完成，有受访者暗示：“这无非是加量，卷的毫无意义。”据多位芯片设想范畴资深从业者引见，国产低端芯片设想现正在曾经被良多人改变为低程度反复的工做，例如IC设想，能够向做IP授权的公司采办现成的，有从业者暗示：“卖家会供给大量文档和API，只需要设想人员将这些拆卸起来或者组合成本人的产物，工做的含金量不大，大部门都是按照手册或者厂家给的仿单操做。”一位坐标上海张江的工程师暗示，本人每天过得像“点兵点将”一样，可能上一秒接到投资人的邮件，下周从老板到员工都被清得干清洁净。魏少军传授前不久分享了一组数据：2024年，国内共有32家企业的人数跨越1000人，取上年比拟下降2家；有51家企业的人员规模为500-1000人，比上年削减了14家；人员规模100-500人的有356家，比上年削减105家。“有一篇文章说，一个公司创始人晚上开着车正在张江逛逛、招人，写的就是我，”钟林说：“我也勤奋想去挖有经验的研发工程师，但没成功。”正在2024年中国电子展论坛现场，崇伯半导体人才聘请专家、资深猎头潘钰霏暗示：“本年半导体猎头的营业太难做，人才活跃度比拟2022年下降55%，企业聘请需求下降45%，百万年薪岗亭数比拟2022年更是下滑了70%。”按照潘钰霏的察看，本年人才流动的积极性和志愿度不高，除了裁人、团队原地闭幕等饭碗“被端了”的不成抗力，跳槽找工做的人很少，“大师都不那么积极看机遇，不变比高薪更主要。”潘钰霏告诉芯潮IC，本年人才正在试用期的去职率上升了，有的是人才入职后发觉公司成长不如预期，有的则是企业对人才的要求更高了，裁减比率比往年还调高了，客户说：“本年来找我们的猎头也少了，还能留正在牌桌上，就还无机会。”“无论是英特尔仍是台积电亚利桑那新厂，若是它们做得好晶圆代工，我去科罗拉多河倒立洗头。”此前，陈启就以「不看好美系制制」的言论出圈。从投资人到行业察看者，这是陈启踏进芯片圈的第9年。这位前投资人和良多企业家一样，起头运营本人的小我IP，做曲播、录视频，正在他从理的账号「启哥有何奇策」上，发布了良多芯片制制、设备相关的科普。他的曲播次数曲逼李佳琦，但也仅限于曲播次数。每年做个「202X投什么半导体」线岁首年月，他曾预测：本年半导体本钱市场将大规模的收购和沉组。正在陈启看来，沉组并购背后有两条逻辑：第一，中国半导体要想和一流程度国度、地域合作，需要规模大的企业，且相关企业要勤修内功，不竭做手艺升级，产物线扩大，把业绩做上来；第二，从本钱运做的角度而言，整合同业或者收购财产链上下逛相关公司，能帮帮公司快速成长。”以设备巨头美国应材为例，从1997年始，应材先后收/并购了Opal Technologie、Orbot Instruments等21家公司，一步步成为全球最大的半导体设备龙头。“项目池里实正的好项目根基都上市了，有些项目标估值被逃捧到难以企及的高度，”陈启说，“LP也欠好找钱，目前还能出资的只剩国有本钱。你看我也干不下去了，只能跑出来每天正在镜头前和大师唠嗑。”也无机构正在求变中谋生，华芯本钱合股人梁东健也正在伴侣圈感慨：“某头部半导体GP，24 年但勤奋转型；LP 布局从财产、高净值小我，转型到国资；年尾了，收货满满。做为傍不雅者看到了正在这个大下他们的勤奋，心里仍是十分。”2024年10月份的中国电子展论坛上，上海达辉律所郭倢欣律师分享的数据显示，2024年，国内成功上市的半导体企业仅有7家，而往前4年这个数字别离是20、14、42、23。材料显示，北交所有转板的机制，企业正在北交所上市挂牌完成必然目标，满脚必然前提，就能够向监管机构申请转板创业板或科创板，也有成功案例：不雅典防务（转向科创板）、泰祥股份（转向创业板）、翰博高新（转向创业板）。正在郭倢欣看来，运筹帷幄再强，盈利仍是最无力的查核项，“近五年有85家半导体企业IPO失败，此中只要8家吃亏企业，想上A股，盈利能力强不必然能成功，但盈利能力不强根基就断了这个念头吧。”就正在12月31日，备受关心的国度集成电财产投资基金三期，持续出手设立两只基金——华芯更始基金和国投集新基金，合计出资金额超1600亿元。一如业内所知，大基金三期注册本钱为3440亿元，高于一期987。2亿元和二期2041。5亿元的总和，投资范畴瞄准半导体全财产链，特别是“卡脖子”环节，如大型半导体系体例制、设备、材料、零部件等，以及人工智能芯片、存储芯片和先辈封拆等前沿手艺。大基金的每次出手，也是业内风向的主要参考。据陈启的察看，接下来，半导体范畴投资将沉点聚焦正在：先辈封拆取HBM、后摩尔时代的异构架构取新型存储手艺、超高速以太网取硅光，AI下端侧（使用）和边缘侧，“这里面有一些是亟待升级的，如CoWoS 2。5D封拆，更多还比力遥远，一年内也不必然能实现几多，但从手艺和财产链的角度去理解，必然是财产升级的标的目的。”#2024芯片人群像#，芯潮IC深度对话「启哥有何奇策」从理人陈启，瞻望新的一年，半导体设备取投资的躲藏机遇时间滚滚向前，最大的跃迁不是正在已知中前进，而是正在未知中腾跃。身处时代的接驳点上，抓住机遇的人先送来飞跃。